GRANT 

journal 

ISSN 1805-062X, 1805-0638 (online), ETTN 072-11-00002-09-4 

EUROPEAN GRANT PROJECTS | RESULTS | RESEARCH & DEVELOPMENT | SCIENCE 

 

 

 

Slovak economy depends on sectors of transport vehicles, 
machinery, computers and electronics. It is in these specific 
industries that 70% of the robots installed around the world operate. 
A large number of jobs in Slovakia are replaceable by machines, but 
in small and medium-sized businesses wage costs are still cheaper 
than automation costs. In large foreign companies operating in 
Slovakia, there is, as a consequence of falling costs for automation, 
a risk of so-called reshoring – the return flow of companies to the 
native country – because so-called offshoring – low costs for labour 
– is losing meaning. It is evident that this 21st century phenomenon 
will impact the Slovak market and in the future its influence will 
grow significantly larger. 
 
 

5.3

 

The state and trade unions 

 
Wage inflexibility is typical for the labour market, because in 
circumstances of imperfect competition, companies themselves 
decide on wages. Nevertheless, they are limited by trade unions – by 
the conditions set down in a collective bargaining agreement, as 
well as by the state through legislation – for example, in the setting 
of a minimum wage. Thus, aside from companies and households, 
trade unions and the state also affect the labour market. As a result 
of their activities, wage rates also remain above or below the level 
of the limit for work for a longer time (Holková, 2007). The labour 
market is regulated through the economic, legal and political 
instruments of the state. The state, too, is an important employer on 
the labour market in the areas of the military, health care, education 
and so on. It also affects the labour market through the method 
taxation of income or via social payments. State influence can take 
the form of legal provisions, laws and regulations, with the most 
important regulatory instrument being the statutory minimum wage 
(Ivanová, 2005). It is important to lay down certain rules between 
employers and employees in relation to work. On one side stand 
employers with their demands, and on the other employees, who 
organize themselves into trade unions, which helps them to better 
promote their own interests. Trade unions are an important partner 
of the state (government) and employers in tripartite negotiations, 
which are primarily concerned with questions of wages and working 
conditions. The results of the negotiations result in a general 
agreement and are reflected at a lower level (the company level) in a 
collective agreement. Trade union activities can lead to increased 
labour productivity, e.g. by ensuring better overall working 
conditions for employees, increasing labour mobility, but also to a 
drop in efficiency by limiting the supply of labour (De La Peña 
Esteban & Peña-Miguel, 2018), strikes and other forms (Holková, 
2007). Trade unions provide a certain counterbalance to the 
monopoly power of companies, but we also see them as a labour 
supply monopoly. This has become one of the main causes of 
imperfect competition in the labour market and consequent wage 
inflexibility (Horehájová, Masarová, 2007). 
 

5.4

 

Unemployment 

 
One of the most serious social issues in Slovakia and an important 
factor that influences the level and development of wages is 
unemployment (or employment). The measure of unemployment 
affects the performance of the national economy, the standard of 
living and last but not least the choice of a job and the wage 
associated with it. When unemployment is too high, the bargaining 
power of workers is weak, and so they have almost no possibility of 
pressuring employers and negotiating a higher wage, because many 
unemployed people who would be willing to work for their current 
wage are waiting for that job. In the case of an unfavourably low 
measure of unemployment, workers would have greater bargaining 
power and could claim higher (satisfactory) pay for their work with 

little risk of losing their job. Thus, this would cause employers to 
not be able to permit a slowing of production by a lengthy search for 
new labour force with sufficient qualification with weaker demand 

for jobs (Hetteš, Ferenčíková, 2014; Deskar-Škrbić, Drezgić, & 

Šimović, 2018). 
The relationship between unemployment, nominal wages and prices 
is depicted by a Phillips’ curve, which illustrates the relationship 
between the development of the measure of unemployment and 
changes in nominal wages. The original curve derives from the 
assumption that changes in nominal wages depend on the measure 
of unemployment. From its shape it’s possible to see that a relatively 
small lowering of unemployment leads to a sharp increase in 
nominal wage rates. The Phillips curve is valid with the supressing 
of inflation and unemployment; it cannot be applied with chronic 
inflation. Its curvature is given by the variability of nominal wages, 
which increase for too long with growing demand for the labour 
force, but slightly go down with growing unemployment 

(Ištvániková, Lukáčik, Szomolányi, 2002; Hudcovský, Lábaj, & 
Morvay, 2017). 
 
Graph 1 Development of the unemployment rate in Slovakia and the 
EU, 2008 - 2018 (%) 

 

Source: own processing based on Eurostat 
 
Graph 1 depicts the total measure of unemployment in the Slovak 
Republic and the European Union from 2008 to 2018. 
Unemployment in Slovakia in comparison to the EU average is at all 
times higher up to 2017, when the unemployment figures were the 
same, at about 8%. The impact of the financial crisis in the EU 
began to appear in the Euro Area especially in 2008. The global 
economy began to slow down, and the EU Commission carefully 
advised that lower economic growth and higher inflation can be 
expected in 2008 (Euractiv, 2016). The lowering of economic 
growth had a large impact on the labour market. The declining trend 
in unemployment seen in the preceding years was stopped as a 
consequence of the recession. In 2009 unemployment grew in 
Slovakia to 12.1%. The crisis peaked in Slovakia in 2010, when 
unemployment climbed to 14.5% (Morvay, 2011; Andriescu, 2018; 

Přívara, 2019). However, 2010 did not mean the end of the crisis 
and its impacts on unemployment; we can still see a level of 
increased unemployment up to 2013. From 2010 to 2013, despite 
small deviations, the measure of unemployment moved on 
approximately the same level. We begin to see economic recovery 
and the end of the impact of the crisis in 2014, when employment 
began to climb. This positive trend in the economy and in 
employment has endured from 2014 up to the present. In 2018 the 
unemployment rate fell under the EU average (7.3%), specifically to 
6.6%. The highest unemployment was recorded in Slovakia in 2010, 
when it was at 14.5% and in the EU in 2013, at 11.4%. 
 
 

5.5

 

Inflation 

 
Inflation is a process of breakdowns in the micro- and macro-
balance in the monetary and real economy spheres. It is expressed 
by an increase in prices for products and services, or by a permanent 

Vol. 9, Issue 1

62